DUURZAAMHEIDSINFORMATIE NFA MANAGEMENT
Verklaring inzake de belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren (publicatiedatum 25 Sep 2025)
Op 10 maart 2021 is in Nederland de verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector (Verordening (EU) 2019/2088; de SFDR) in werking getreden. Deze Europese verordening verplicht onder meer beheerders van een alternatieve beleggingsinstelling informatie op hun website en in precontractuele informatieverschaffing te publiceren.
De SFDR bevat geharmoniseerde regels voor onder meer beheerders van een alternatieve beleggingsinstelling inzake transparantie met betrekking tot de integratie van duurzaamheidsrisico’s en de overweging van belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren in verschillende processen. Daarnaast zijn onder meer beheerders van een alternatieve beleggingsinstelling verplicht om duurzaamheid gerelateerde informatie te verstrekking met betrekking tot de fondsen die zij beheren.
Daarnaast is ook de Taxonomie Verordening van toepassing, welke verordening beoogt dat, onder meer, beheerders van beleggingsinstellingen aan de hand van voorgeschreven criteria bepalen of (en zo ja, in welke mate) hun economische activiteiten kwalificeren als ecologisch duurzaam in de zin van de Taxonomie Verordening. De NFA Fondsen houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologische duurzame economische activiteiten in de zin van de Taxonomie Verordening.
Hieronder leest u meer over de wijze waarop NFA Management B.V. rekening houdt met de genoemde duurzaamheidsaspecten.
Integratie van duurzaamheidsrisico’s in beleggingsbeslissingenproces
Onder ‘duurzaamheidsrisico’ verstaan een gebeurtenis of omstandigheid op ecologisch, sociaal of governance-gebied die, indien ze zich voordoet, een werkelijk of mogelijk wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kan veroorzaken.
NFA Management B.V. erkent dat duurzaamheidsrisico’s een negatieve impact kunnen hebben op de waarde van de beleggingen van de NFA Fund I Coöperatief U.A., NFA Fund II Coöperatief, NFA Fund III Coöperatief U.A. en De Schakel III Coöperatief U.A. (de NFA Fondsen), hetgeen het mogelijk rendement van beleggers kan beïnvloeden. Daarom houdt NFA Management B.V. bij de uitvoering van het beleggingsbeslissingenbeleid van de NFA Fondsen rekening met duurzaamheidsrisico’s. Door duurzaamheidsrisico’s in haar beleggingsbeslissingenproces te betrekken, tracht de Beheerder de voorgenoemde negatieve impact zo goed mogelijk te voorkomen of, voor zover deze niet voorkomen kan worden, deze te beperken.
In de praktijk betrekt NFA Management B.V. duurzaamheidsrisico’s op een proportionele wijze in het selectie- en beleggingsproces. Bij het beoordelen van een potentiële investering wordt tijdens de due diligence beoordeeld of er sprake is van duurzaamheidsrisico’s die een wezenlijke invloed kunnen hebben op de financiële prestaties, reputatie of continuïteit van de desbetreffende investering. Indien dergelijke risico’s worden geïdentificeerd, leidt dit tot aanvullende vragen, voorwaarden of mogelijk zelfs het afzien van het maken van de investering met behulp van het desbetreffende NFA Fonds.
Ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren niet in aanmerking genomen
Duurzaamheidsfactoren in de zin van de SFDR worden beschouwd als “ecologische, sociale en werkgelegenheidszaken, eerbiediging van de mensenrechten, en bestrijding van corruptie en van omkoping” (“duurzaamheidsfactoren“).
NFA Management B.V. neemt ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren niet in aanmerking en stelt daarom geen jaarlijkse verklaring over de belangrijkste negatieve effecten op (de zogenoemde “principle adverse impact (PAI) statement”, hierna: “PAI-verklaring“). Vanuit een proportionaliteitsperspectief en op grond van de volgende overwegingen stelt de Beheerder geen PAI-verklaring op:
- De beleggingsstrategie met betrekking tot de NFA Fondsen is gericht op het (indirect) investeren in aandelen van apotheken. Aangezien deze ondernemingen geen sterke ESG-focus hebben, is het voor beleggers in NFA Fondsen van beperkte waarde om de ongunstige effecten van de beleggingsbeslissing van het Fonds om in de Target te beleggen op duurzaamheidsfactoren te beoordelen. Bovendien hebben de beleggers in NFA Fondsen (nog) niet aan ons aangegeven dat zij de voorkeur geven aan of eisen dat een dergelijke PAI-verklaring wordt opgesteld.
- Gezien de ervaring en omvang van de organisatie van NFA Management B.V. leidt tot de conclusie dat het opstellen van een PAI-verklaring buitenproportioneel is.
- De eventuele toegevoegde waarde van het afgeven van een PAI-verklaring voor de beleggers in NFA Fondsen, staat in geen verhouding tot de kosten, hoeveelheid tijd en aandacht die met het opstellen en bijhouden van het PAI-verklaring door NFA Management B.V. gemoeid zullen zijn.
Een heroverweging van het voorgaande kan onder verschillende omstandigheden aan de orde komen.
